ตัวเลือก กลยุทธ์ สำหรับ ความผันผวนสูง

วิธีการค้าความผันผวน Chuck Norris Style. When ตัวเลือกการค้าซึ่งเป็นหนึ่งในแนวคิดที่ยากที่สุดสำหรับผู้ค้ามือใหม่ที่จะเรียนรู้คือความผันผวนและโดยเฉพาะอย่างยิ่ง HOW TO VOLATILITY การค้าหลังจากได้รับอีเมลจำนวนมากจากผู้คนเกี่ยวกับหัวข้อนี้ฉันต้องการจะมองในเชิงลึกที่ ความผันผวนของตัวเลือกฉันจะอธิบายความผันผวนของตัวเลือกและทำไมฉันถึงพูดถึงความแตกต่างระหว่างความผันผวนทางประวัติศาสตร์และความผันผวนโดยนัยและวิธีที่คุณสามารถใช้สิ่งนี้ในการซื้อขายรวมถึงตัวอย่างจากนั้นฉันจะดูบางส่วนของกลยุทธ์การซื้อขายหลัก และความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและลดลงจะมีผลต่อพวกเขาการสนทนานี้จะให้ความเข้าใจรายละเอียดของวิธีการที่คุณสามารถใช้ความผันผวนใน trading. OPTION ของคุณความผันผวนของการซื้อขายอธิบายความผันผวนของการซื้อขายเป็นแนวคิดที่สำคัญสำหรับผู้ค้าตัวเลือกและแม้ว่าคุณจะเริ่มต้นคุณ ควรพยายามที่จะมีอย่างน้อยความเข้าใจพื้นฐานความผันผวนของตัวเลือกจะสะท้อนโดยสัญลักษณ์ Vega กรีกซึ่งกำหนดไว้เป็นจำนวนเงินที่ ราคาของตัวเลือกการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงความผันผวน 1 ในคำอื่น ๆ ตัวเลือก Vega เป็นตัวชี้วัดของผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของราคาหุ้นในราคาตัวเลือกอื่น ๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกันไม่มีการเคลื่อนไหวในราคาหุ้นอัตราดอกเบี้ยและไม่มีทาง ของเวลาราคาตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นหากมีการเพิ่มขึ้นของความผันผวนและลดลงหากมีการลดลงของความผันผวนดังนั้นจึงหมายถึงว่าผู้ซื้อตัวเลือกที่ยาวสายหรือทำให้จะได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นและผู้ขายจะ ได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่ลดลงเช่นเดียวกันอาจกล่าวได้สำหรับการแพร่กระจายกระจายเดบิตการค้าที่คุณจ่ายเพื่อวางการค้าจะได้รับประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในขณะที่เครดิตกระจายคุณได้รับเงินหลังจากวางการค้าจะได้รับประโยชน์จากความผันผวนลดลงนี่เป็นตัวอย่างทฤษฎีเพื่อแสดงให้เห็น ความคิดให้ดูที่หุ้นราคา 50 พิจารณาตัวเลือกการโทร 6 เดือนกับราคานัดหยุดงานของ 50. ถ้าความผันผวนโดยนัยคือ 90 ราคาตัวเลือก คือ 12 50 ถ้าความผันผวนโดยนัยคือ 50 ราคาตัวเลือกคือ 7 25 ถ้าความผันผวนโดยนัยคือ 30 ราคาตัวเลือกคือ 4 50 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าค่าความผันผวนโดยนัยนั้นยิ่งสูงขึ้นราคาตัวเลือกด้านล่างนี้จะสูงกว่า สามภาพหน้าจอสะท้อนให้เห็นถึงการโทรที่ง่ายเงินในระยะยาวที่มี 3 ระดับที่แตกต่างกันของความผันผวนภาพแรกแสดงให้เห็นว่าเป็นอยู่ในขณะนี้โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนคุณสามารถเห็นว่าจุดคุ้มทุนปัจจุบันกับ 67 วันที่จะหมดอายุคือ 117 ราคา SPY ปัจจุบัน 74 และถ้าสต็อกเพิ่มขึ้นในวันนี้ถึง 120 คุณจะมีกำไร 120 63 ในภาพที่สองแสดงสายเรียกเดียวกัน แต่มีความผันผวน 50 เพิ่มขึ้นนี้เป็นตัวอย่างที่รุนแรงเพื่อแสดงจุดของฉันคุณจะเห็นว่า ปัจจุบัน breakeven กับ 67 วันจะหมดอายุคือตอนนี้ 95 34 และถ้าสต็อกเพิ่มขึ้นในวันนี้ถึง 120 คุณจะมีกำไร 1,125 22 ภาพที่สามแสดงสายเดียว แต่มีความผันผวนลดลง 20 คุณจะเห็นว่าจุดคุ้มทุนปัจจุบัน 67 วันหมดอายุแล้วตอนนี้ 123 86 และ i f หุ้นเพิ่มขึ้นในวันนี้ถึง 120 คุณจะมีการสูญเสีย 279 99.WHY IS IT สำคัญ. หนึ่งในเหตุผลหลักสำหรับการต้องเข้าใจความผันผวนของตัวเลือกคือมันจะช่วยให้คุณสามารถประเมินว่าตัวเลือกมีราคาถูกหรือแพงโดยการเปรียบเทียบ ความผันผวนตามนัย IV ถึงความผันผวนทางประวัติศาสตร์ HV. Below เป็นตัวอย่างของความผันผวนทางประวัติศาสตร์และความผันผวนโดยนัยสำหรับ AAPL ข้อมูลนี้คุณจะได้รับฟรีอย่างง่ายดายจากคุณสามารถดูได้ว่าในเวลานั้นความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของ AAPL อยู่ระหว่าง 25-30 สำหรับ 10-30 วันที่ผ่านมาและระดับความเป็นไปได้ของความผันผวนโดยนัยคือประมาณ 35 ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้ค้าคาดหวังว่าการย้ายครั้งใหญ่ใน AAPL จะเข้าสู่เดือนสิงหาคม 2011 นอกจากนี้คุณยังสามารถดูว่าระดับปัจจุบันของ IV อยู่ใกล้ระดับสูงกว่า 52 สัปดาห์ 52 สัปดาห์ต่ำนี้บ่งชี้ว่านี่อาจเป็นเวลาที่ดีที่จะมองไปที่กลยุทธ์ที่ได้รับประโยชน์จากการลดลงใน IV. Here เรากำลังมองหาที่ข้อมูลเดียวกันนี้แสดงให้เห็นแบบกราฟิกคุณสามารถเห็นมีการขัดขวางมากในช่วงกลางเดือนตุลาคม 2010 นี้ถือว่า ncided กับ 6 ลดลงในราคาหุ้น AAPL ลดลงเช่นนี้ทำให้นักลงทุนที่จะกลายเป็นความกลัวและระดับความกลัวของความกลัวนี้เป็นโอกาสที่ดีสำหรับผู้ค้าตัวเลือกที่จะรับพรีเมี่ยมพิเศษผ่านกลยุทธ์การขายสุทธิเช่นการกระจายเครดิตหรือถ้าคุณเป็นผู้ถือ ของหุ้น AAPL คุณสามารถใช้ความผันผวนของความผันผวนเป็นเวลาที่ดีที่จะขายสายที่ครอบคลุมบางส่วนและรับรายได้มากขึ้นกว่าที่คุณมักจะสำหรับกลยุทธ์นี้โดยทั่วไปเมื่อคุณเห็น spikes IV เช่นนี้พวกเขาอยู่ในระยะสั้น แต่ทราบว่าสิ่งที่ สามารถและจะได้รับเลวร้ายยิ่งเช่นในปี 2008 ดังนั้น don t เพียงสมมติว่าความผันผวนจะกลับสู่ระดับปกติภายในไม่กี่วันหรือสัปดาห์กลยุทธ์ตัวเลือกทั้งหมดมีค่าภาษากรีกที่รู้จักกันเป็น Vega หรือตำแหน่ง Vega ดังนั้นจึงเป็นความผันผวนโดยนัย การเปลี่ยนแปลงระดับจะมีผลกระทบต่อกลยุทธ์กลยุทธ์เชิงบวก Vega เช่นวางยาวและโทร backspreads และ strangles long straddles จะดีที่สุดเมื่อนัยระดับความผันผวนเพิ่มขึ้น Negative Vega กลยุทธ์เช่นสั้น p uts และการโทรแพร่กระจายอัตราส่วนและ strangles สั้น straddles จะดีที่สุดเมื่อระดับความผันผวนโดยนัยลดลงอย่างชัดเจนทราบว่าโดยนัยระดับความผันผวนและที่พวกเขามีแนวโน้มที่จะไปหลังจากที่คุณได้วางการค้าสามารถสร้างความแตกต่างในผลของกลยุทธ์ประวัติศาสตร์ ความผันผวนและความเป็นไปได้โดยนัยเรารู้ว่าความผันผวนทางประวัติศาสตร์คำนวณจากการวัดการเคลื่อนไหวของราคาในอดีตซึ่งเป็นตัวเลขที่ทราบว่าเป็นไปตามข้อมูลที่ผ่านมาฉันต้องการเข้าไปในรายละเอียดของวิธีการคำนวณ HV เนื่องจากเป็นเรื่องง่ายในการทำ excel ข้อมูลจะพร้อมสำหรับคุณในกรณีใด ๆ ดังนั้นคุณโดยทั่วไปจะไม่จำเป็นต้องคำนวณด้วยตัวคุณเองจุดหลักที่คุณต้องรู้นี่คือทั่วไปในหุ้นที่มีการชิงช้าราคามากในอดีตจะมีระดับสูง ความผันผวนทางประวัติศาสตร์เป็นตัวเลือกผู้ค้าเรามีความสนใจมากขึ้นในวิธีการระเหยหุ้นมีแนวโน้มที่จะเป็นในช่วงระยะเวลาของการค้าของเราความผันผวนทางประวัติศาสตร์จะให้คำแนะนำบางอย่างเพื่อระเหยสต็อกเป็น แต่นั่นคือ ไม่มีทางที่จะทำนายความผันผวนได้ในอนาคตสิ่งที่ดีที่สุดที่เราสามารถทำได้คือการประเมินและนี่คือที่ที่ Implied Vol มาในความผันผวนของผลกระทบคือการประมาณการที่ทำโดยผู้ค้ามืออาชีพและผู้ผลิตในตลาดของความผันผวนในอนาคตของหุ้นเป็นตัวเลือกที่สำคัญในตัวเลือก โมเดลการกำหนดราคา Black Scholes เป็นรูปแบบการกำหนดราคาที่เป็นที่นิยมมากที่สุดและในขณะที่ฉันได้รับรางวัล t ไปในการคำนวณในรายละเอียดที่นี่จะขึ้นอยู่กับปัจจัยการผลิตบางอย่างซึ่ง Vega เป็นเรื่องส่วนตัวมากที่สุดเท่าที่ความผันผวนในอนาคตไม่สามารถเป็นที่รู้จักและ, ทำให้เรามีโอกาสมากที่สุดในการใช้ประโยชน์จากมุมมองของเราเกี่ยวกับ Vega เมื่อเทียบกับผู้ค้ารายอื่น ๆ ความผันผวนที่เกิดขึ้นจะคำนึงถึงเหตุการณ์ใด ๆ ที่ทราบกันดีว่าเกิดขึ้นตลอดอายุการใช้งานของตัวเลือกซึ่งอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อราคาหุ้นอ้างอิง รวมและการประกาศรายได้หรือการปล่อยผลการทดลองยาสำหรับ บริษัท ยาสถานะปัจจุบันของตลาดทั่วไปรวมอยู่ใน Implied Vol หากตลาดสงบความผันผวนคือ imates ต่ำ แต่ในช่วงเวลาของความผันผวนของความเครียดในตลาดจะได้รับการยกหนึ่งวิธีที่ง่ายมากที่จะเก็บตาบนระดับตลาดทั่วไปของความผันผวนคือการตรวจสอบดัชนี VIX วิธีการใช้ประโยชน์โดยการค้าความเป็นโมฆะโดยนัยวิธีที่ฉันชอบ เพื่อใช้ประโยชน์โดยการซื้อขายความผันผวนโดยนัยคือผ่าน Iron Condors กับการค้านี้คุณจะขาย OTM Call และ OTM ใส่และซื้อโทรออกเพิ่มเติมเกี่ยวกับคว่ำและซื้อใส่ต่อไปใน downside Let s ดูตัวอย่างและสมมติ เราวางการค้าดังต่อไปนี้ 14 ต. ค. 54.Sell 10 พ. ย. 110 SPY วาง 1 16 ซื้อ 10 พ. ย. 105 SPY วาง 0 71 ขาย 10 พ. ย. 125 โทร SPY 2 13 ซื้อ 10 พ. ย. 130 โทร SPY 0 56. สำหรับการซื้อขายนี้เราจะ ได้รับเครดิตสุทธิ 2,020 และนี่จะเป็นกำไรในการค้าหาก SPY เสร็จสิ้นระหว่าง 110 และ 125 เมื่อหมดอายุนอกจากนี้เรายังจะได้รับกำไรจากการค้านี้ถ้าทั้งหมดอื่นเท่ากับความผันผวนโดยนัยคือภาพแรกคือแผนภาพการจ่ายเงินสำหรับ การค้ากล่าวข้างต้นตรงหลังจากที่มัน ถูกวางไว้สังเกตว่าเราสั้น Vega ของ -80 53 ซึ่งหมายความว่าตำแหน่งสุทธิจะได้รับประโยชน์จากการตกอยู่ใน Implied Vol ภาพที่สองแสดงให้เห็นว่าแผนภาพ payoff จะมีลักษณะเช่นถ้ามีการลดลง 50 ใน Implied vol นี่คือ ตัวอย่างเช่นค่อนข้างมากฉันรู้ แต่มันแสดงให้เห็นถึงจุด CBOE ดัชนีความผันผวนของตลาดหรือ VIX ตามที่อ้างถึงมากขึ้นคือการวัดที่ดีที่สุดของความผันผวนของตลาดโดยทั่วไปบางครั้งก็เรียกว่า Fear Index เนื่องจากเป็นพร็อกซี่สำหรับ ระดับของความกลัวในตลาดเมื่อ VIX สูงมีจำนวนมากของความกลัวในตลาดเมื่อ VIX ต่ำก็สามารถแสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดจะอิ่มเอมใจเป็นผู้ค้าตัวเลือกเราสามารถตรวจสอบ VIX และใช้เพื่อช่วย ในการตัดสินใจซื้อขายของเราดูวิดีโอด้านล่างเพื่อหาข้อมูลเพิ่มเติมมีกลยุทธ์อื่น ๆ ที่คุณสามารถทำได้เมื่อซื้อขายความผันผวนโดยนัย แต่ Condors เหล็กเป็นกลยุทธ์ที่ชื่นชอบมากในการใช้ประโยชน์จากระดับนัยสำคัญในระดับสูงตารางต่อไปนี้แสดงให้เห็น บางส่วนของ กลยุทธ์ทางเลือกที่สำคัญและความเสี่ยงของพวกเขา Vega ฉันหวังว่าคุณจะพบข้อมูลที่เป็นประโยชน์นี้แจ้งให้เราทราบในความคิดเห็นด้านล่างสิ่งที่คุณชื่นชอบกลยุทธ์สำหรับการซื้อขายโดยนัย volatility. Here s เพื่อความสำเร็จของคุณวิดีโอต่อไปนี้จะอธิบายถึงบางส่วนของความคิดที่กล่าวข้างต้นในมากขึ้น รายละเอียด Sam Mujumdar กล่าวว่าบทความนี้ดีมากมันตอบคำถามมากมายที่ฉันมีความชัดเจนและอธิบายในภาษาอังกฤษง่ายขอบคุณสำหรับความช่วยเหลือของคุณฉันกำลังมองหาเพื่อทำความเข้าใจผลกระทบของโวลและวิธีการใช้มันเพื่อประโยชน์ของฉันนี้จริงๆช่วย ฉันฉันยังคงต้องการชี้แจงคำถามหนึ่งที่ฉันเห็นว่า Netflix กุมภาพันธ์ 2013 ใส่ตัวเลือกมีความผันผวนที่ 72 หรือดังนั้นในขณะที่มกราคม 75 ใส่ตัวเลือกปริมาตรประมาณ 56 ฉันกำลังคิดที่จะทำ OTM ย้อนกลับปฏิทินการแพร่กระจายฉันได้อ่านเกี่ยวกับเรื่องนี้อย่างไรก็ตาม ความกลัวของฉันคือ Option Jan จะหมดอายุในวันที่ 18 และ vol สำหรับ Feb จะยังคงเหมือนเดิมหรือมากกว่าฉันสามารถค้ากระจายในบัญชี IRA ฉันไม่สามารถออกจากตัวเลือกเปลือยกายจนลดลงหลังจากที่กำไร เมื่อวันที่ 25 มกราคมอาจจะฉันจะต้องม้วนยาวของฉันไปที่มีนาคม แต่เมื่อ vol drops. If ฉันซื้อตัวเลือก SP SP 3 เดือน SP ที่ด้านบนของหนึ่งใน spikes โวลต์ที่ฉันเข้าใจ Vix เป็นปริมาณโดยนัยใน SP ทำอย่างไร ฉันรู้ว่าสิ่งที่มีความสำคัญเหนือกว่า PL 1 ฉันจะทำกำไรจากตำแหน่งที่เพิ่มขึ้นจาก SP หรือ 2 ฉันจะสูญเสียตำแหน่งจากการพังทลายของความผันผวน Hi Tonio มีตัวแปรในการเล่นมาก เกี่ยวกับวิธีการไกลหุ้นย้ายและวิธีไกลหยด IV เป็นกฎทั่วไปแม้ว่าสำหรับ ATM ยาวโทรเพิ่มขึ้นในพื้นฐานจะมีผลกระทบมากที่สุด IV จำได้ว่าเป็นราคาของตัวเลือกที่คุณต้องการซื้อวางและโทรเมื่อ IV ต่ำกว่าปกติและขายเมื่อ IV ขึ้นไปการซื้อการเรียก ATM ที่ด้านบนสุดของการผันผวนของความผันผวนเป็นเหมือนการรอให้การขายสิ้นสุดก่อนที่คุณจะไปช้อปปิ้งในความเป็นจริงคุณอาจจะได้จ่ายเงินสูงกว่าการขายปลีกถ้า พรีเมี่ยมที่คุณจ่ายอยู่เหนือมูลค่ายุติธรรม Black - Scholes ในทางกลับกันรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกเป็นกฎของหุ้นนิ้วหัวแม่มือ s มักจะไปมากหรือต่ำกว่าสิ่งที่เกิดขึ้นในอดีต แต่ก็เป็นสถานที่ที่ดีที่จะเริ่มต้นถ้าคุณเป็นเจ้าของโทรศัพท์พูด AAPL C500 และแม้ว่าราคาหุ้นของจะไม่เปลี่ยนแปลงราคาในตลาดสำหรับตัวเลือกเพียงแค่เพิ่มขึ้นจาก 20 bucks ถึง 30 เหรียญคุณเพิ่งได้รับรางวัลในการเล่น IV บริสุทธิ์ฉันอ่านฉันขอขอบคุณ thoroughness. I don t เข้าใจว่าการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนมีผลต่อการทำกำไรของแร้งหลังจากที่คุณได้วาง trade. In ตัวอย่างข้างต้น 2,020 เครดิตที่คุณได้รับเพื่อเริ่มดำเนินการคือจำนวนเงินสูงสุดที่คุณจะได้เห็นและคุณสามารถเสียเงินได้ทั้งหมดหากราคาหุ้นสูงหรือต่ำกว่ากางเกงขาสั้นของคุณในตัวอย่างของคุณเนื่องจากคุณมีสัญญา 10 ข้อในช่วง 5 ข้อคุณมี 5,000 ของการเปิดรับ 1,000 หุ้นที่ 5 เหรียญต่อการสูญเสียของคุณออกจากกระเป๋าสูงสุดจะเป็น 5,000 ลบเครดิตเปิดของคุณ 2,020 หรือ 2,980 คุณจะไม่เคยเคยเคยมีกำไรสูงกว่า 2020 คุณเปิดกับหรือสูญเสีย เลวร้ายยิ่งกว่า 2980 ซึ่งเป็นไม่ดีเท่าที่อาจจะได้รับอย่างไรก็ตาม, a การเคลื่อนไหวของหุ้นเป็นสิ่งที่ไม่มีความสัมพันธ์กับ IV ซึ่งเป็นเพียงราคาที่ผู้ค้าจ่ายในขณะนั้นหากคุณมีเครดิต 2,020 และอันดับที่ 4 เพิ่มขึ้น 5 ล้านบาทจะไม่มีผลต่อฐานะเงินสดของคุณ มันหมายความว่าพ่อค้ากำลังจ่ายเงินถึง 5 ล้านเท่าของ Condor เดียวกันและแม้กระทั่งในระดับ IV ที่สูงส่งมูลค่าของตำแหน่งที่เปิดของคุณจะอยู่ระหว่าง 2020 และ 2980 100 ขับเคลื่อนโดยการเคลื่อนไหวของหุ้นอ้างอิงตัวเลือกของคุณจำได้ เป็นสัญญาที่จะซื้อและขายหุ้นในราคาที่กำหนดและจะช่วยปกป้องคุณในบัญชีคอนโดแร้งหรือการกระจายเครดิตอื่น ๆ ช่วยให้เข้าใจว่าความผันผวนโดยนัยไม่ใช่ตัวเลขที่ Wall Streeters เกิดขึ้นในการประชุมทางโทรศัพท์หรือกระดานไวท์บอร์ด สูตรการกำหนดราคาทางเลือกเช่น Black Scholes ถูกสร้างมาเพื่อบอกคุณว่ามูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกคืออะไรในอนาคตตามราคาหุ้นเวลาที่จะหมดอายุเงินปันผลดอกเบี้ยและประวัติศาสตร์นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นจริงในช่วงที่ผ่านมา ความผันผวนของปี t จะบอกคุณว่าราคาที่คาดว่าจะยุติธรรมควรจะพูด 2. แต่ถ้าคนเป็นจริงจ่าย 3 สำหรับตัวเลือกที่คุณแก้สมการข้างหลังด้วย V เป็นไม่ทราบ Hey ความผันผวนประวัติศาสตร์ 20 แต่คนเหล่านี้จะจ่ายเป็นถ้า มันเป็นความผันผวน 30 ดังนั้นโดยนัยหากหยด IV ในขณะที่คุณถือ 2,020 เครดิตจะช่วยให้คุณมีโอกาสที่จะปิดตำแหน่งต้นและเก็บบางส่วนของเครดิต แต่ก็มักจะน้อยกว่า 2,020 คุณเอาในนั่นเพราะ ปิดสถานะเครดิตจะต้องมีการทำธุรกรรมเดบิตเสมอคุณสามารถสร้างรายได้ทั้งในและนอกได้ด้วย Condor หรือ Iron Condor ที่เขียนทั้งแบบ Put and Call ในสต็อกเดียวกันกรณีที่ดีที่สุดของคุณคือสำหรับหุ้นที่จะไปแบนไลน์ เมื่อคุณเขียนข้อตกลงของคุณและคุณใช้เวลาของคุณหวานออก 2,020 อาหารเย็นฉันเข้าใจว่าถ้าความผันผวนลดลงแล้วค่าของ Condor เหล็กลดลงอย่างรวดเร็วกว่าที่อื่นจะช่วยให้คุณสามารถซื้อกลับและล็อคของคุณ กำไร Buyi งกลับที่ 50 กำไรสูงสุดได้รับการแสดงให้มากขึ้นในการปรับปรุงความน่าจะเป็นของคุณประสบความสำเร็จมีบางพ่อค้าสอนผู้เชี่ยวชาญที่จะละเว้นกรีกของตัวเลือกเช่น IV และ HV เพียงหนึ่งเหตุผลสำหรับการนี้ทุกการกำหนดราคาของตัวเลือกจะขึ้นอยู่อย่างหมดจดใน การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นหรือหลักประกันหากราคาตัวเลือกเป็นหมันหรือไม่ดีเราสามารถใช้ตัวเลือกหุ้นของเราและแปลงเป็นหุ้นที่เราเป็นเจ้าของหรือขายได้ในวันเดียวกันความคิดเห็นหรือมุมมองในการออกกำลังกายของคุณเป็นอย่างไร โดยยกเว้นตัวเลือกกรีกเท่านั้นยกเว้นหุ้น illiquid ที่ผู้ค้ายากที่จะหาผู้ซื้อขายหุ้นหรือตัวเลือกของพวกเขาฉันยังตั้งข้อสังเกตและสังเกตว่าเราไม่จำเป็นต้องตรวจสอบ VIX เพื่อค้าตัวเลือกและนอกจากนี้บางหุ้นมีของตัวเองที่ไม่ซ้ำกัน ตัวอักษรและตัวเลือกแต่ละสต็อกมีห่วงโซ่อุปทานที่แตกต่างกันกับที่แตกต่างกัน IV ที่คุณรู้ว่าการซื้อขายตัวเลือกมี 7 หรือ 8 แลกเปลี่ยนในสหรัฐอเมริกาและพวกเขาจะแตกต่างจากตลาดหุ้นพวกเขามีเครื่องหมายที่แตกต่างกันหลาย t ผู้เข้าร่วมในตัวเลือกและตลาดหุ้นที่มีวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันและกลยุทธ์ของพวกเขาฉันชอบที่จะตรวจสอบและชอบการค้าในหุ้นตัวเลือกที่มีปริมาณการเปิดสูงบวกปริมาณตัวเลือก แต่หุ้นสูงกว่า HV ตัวเลือก IV ฉันยังตั้งข้อสังเกตว่าจำนวนมากของสีฟ้า ชิปหุ้นขนาดกลางฝาครอบหุ้นขนาดกลางที่ถือโดยสถาบันการเงินขนาดใหญ่สามารถหมุนเปอร์เซ็นต์การถือครองและควบคุมการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นหากสถาบันหรือพูลมืดตามที่มีแพลตฟอร์มการซื้อขายทางเลือกโดยไม่ต้องเข้าตลาดหุ้นตามปกติจะถือหุ้นประมาณ 90 ถึง 99 5 แล้วราคาหุ้นจะไม่เคลื่อนไหวมากเช่น MNST, TRIP, AES, THC, DNR, Z, VRTX, GM, ITC, COG, RESI, EXAS, MU, MON, BIIB เป็นต้นอย่างไรก็ตามกิจกรรม HFT อาจทำให้เกิด การเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงขึ้นหรือลงหาก HFT พบว่าสถาบันเงียบโดยหรือขายหุ้นของพวกเขาโดยเฉพาะอย่างยิ่งชั่วโมงแรกของการซื้อขายตัวอย่างเช่นสำหรับการกระจายสินเชื่อที่เราต้องการต่ำ IV และ HV และการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นช้าถ้าเราเลือก Long, เราต้องการต่ำ IV หวังว่าจะขายตัวเลือกที่มี High IV ในภายหลังโดยเฉพาะอย่างยิ่งก่อนที่จะมีการประกาศรายได้หรือบางทีเราอาจใช้การแพร่กระจายของเดบิตถ้าเรามีความยาวหรือสั้นตัวเลือกแพร่กระจายแทนการค้าทิศทางในสภาพแวดล้อมที่ผันผวนดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากมากที่จะสรุปสิ่ง เช่นหุ้นหรือการซื้อขายตัวเลือกเมื่อมาถึงการซื้อขายตัวเลือกกลยุทธ์หรือเพียงแค่การซื้อขายหุ้นเพราะบางหุ้นมีค่าเบต้าที่แตกต่างกันในการตอบสนองของตัวเองไปยังดัชนีตลาดที่กว้างขึ้นและการตอบสนองต่อข่าวหรือเหตุการณ์ที่น่าแปลกใจใด ๆ Lawrence. You ตัวอย่างเช่นสำหรับเครดิต การแพร่กระจายเราต้องการต่ำ IV และ HV และการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นช้าฉันคิดว่าโดยทั่วไปหนึ่งต้องการสภาพแวดล้อมที่ IV ที่สูงขึ้นเมื่อปรับใช้การกระจายสินเชื่อและการสนทนาสำหรับเดบิต spreads. Maybe ฉัน m สับสนเขียนกลยุทธ์ความผันผวนสูงตัวเลือก เมื่อตัวเลือกความผันผวนโดยนัยสูงกลยุทธ์การขายควรใช้กลยุทธ์การซื้อเพราะตัวเลือกมีราคาแพงเขียนอัตราส่วนการขายตัวเลือกมากกว่าซื้อ, เป็นกลยุทธ์หนึ่งที่จะได้กำไรจากการลดลงของค่าเฉลี่ยความผันผวนโดยนัยความเสี่ยงของการสูญเสียในการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์อาจเป็นเรื่องที่นักลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบว่าการซื้อขายดังกล่าวเหมาะสมกับพวกเขาบทความนี้กล่าวถึงวิธีการระบุ เงื่อนไขที่เหมาะสมสำหรับประเภทของกลยุทธ์นี้และวิธีการตั้งค่าการค้าแบบนี้เพื่อโอกาสที่ยิ่งใหญ่ที่สุดสำหรับความสำเร็จการหาตลาดสำหรับการเขียน Ratio โดยใช้ OptionVue 5 ซอฟต์แวร์การวิเคราะห์ตัวเลือกซึ่งจะช่วยให้คุณสามารถสำรวจตัวเลือกทั้งหมดตามเกณฑ์ที่ระบุเช่นโดยนัย ความผันผวนและความผันผวนทางสถิติทำให้ง่ายต่อการระบุตลาดที่อาจเป็น tradeable โดยใช้กลยุทธ์การเขียนสัดส่วนรูปที่ 1 ด้านล่างแสดงรายชื่อตลาดที่สำรวจเมื่อ 14 ต. ค. 2545 เพื่อจัดอันดับความผันผวนโดยนัยสูงสุดของข้าวสาลีโกโก้และกาแฟ ขึ้นมาที่ด้านบนของรายการตามที่เห็นในรูปที่ 1 ตัวเลือกข้าวสาลีที่มีความผันผวนโดยนัยที่ 31 6 มีค่าเฉลี่ย การผันผวนโดยนัยหมายถึงร้อยละ 99th ความผันผวนโดยนัยหมายถึงตัวเลือกที่มีราคาแพงในแง่ของระดับค่าเฉลี่ยในอดีตเนื่องจากความผันผวนของตัวเลือกโดยนัยจะส่งผลต่อการกลับรายการค่าเฉลี่ยของค่าเฉลี่ยไปเป็นค่าเฉลี่ยซึ่งจะทำให้ความผันผวนที่เกิดขึ้นในช่วงสั้น ๆ ระดับสูงสุดเช่นร้อยละ 99th การจัดอันดับเปอร์เซ็นต์นี้ขึ้นอยู่กับข้อมูลความผันผวนโดยนัย 6 ปีดังนั้น 316 จึงอยู่ในระดับที่สูงที่สุดถึง 99 แห่งในช่วง 6 ปีที่ผ่านมารูปที่ 2 แสดงให้เห็นถึงสถานะทางการเงินของข้าวสาลีแบบฟิวเจอร์ส line และความผันผวนโดยนัยตั้งแต่เดือนกันยายน 2542 จนถึงปัจจุบันปัจจุบันคุณสามารถมองเห็นระดับ 30 เป็นจุดสุดขีดถึงเพียงช่วงเวลาเดียวในช่วง เม. ย. พ. ค. 2543 แม้ว่าจะไม่ได้แสดงให้เห็นว่าระดับความผันผวนโดยนัยของค่าเฉลี่ยในช่วง หกปีก่อนหน้านี้คือ 22 2 และระดับความผันผวนทางประวัติศาสตร์ในช่วงเวลาเดียวกันคือ 20 3 ดังนั้นด้วยความผันผวนโดยนัยเฉลี่ย 31 6 เราจึงมีศักยภาพ พอดีจากการพลิกกลับไปสู่ระดับเฉลี่ย 6 ปีที่ 22.2 รูปที่ 1 การสำรวจตัวเลือกฟิวเจอร์สที่มีความผันผวนโดยนัยสูงสุดโดยใช้ OptionVue 5 Options Analysis Software ความต้องการแรกคือการหาตลาดสิทธิเลือกโดยรวมที่มีความผันผวนสูง เรามีที่นี่กับตัวเลือกข้าวสาลีเดือนมีนาคมฟิวเจอร์สถัดไปเราจำเป็นต้องมีการประท้วงตัวเลือกเป็นรายบุคคลเพื่อให้มีความผันผวนโดยนัยสินค้าเกษตรเช่นตัวเลือกข้าวสาลีโดยทั่วไปจะพัฒนาสิ่งที่เรียกว่าความผันผวนตามนัยของการผันแปรไปข้างหน้าโดยการเอียงไปข้างหน้า ความผันผวนของตัวเลือกเพิ่มขึ้นตามที่คุณย้ายขึ้นสูงขึ้นห่วงโซ่ราคานัดหยุดงานประเภทนี้ Skew ทำงานได้ดีกับกลยุทธ์การเขียนอัตราส่วนเพราะเรากำลังขายที่สูงขึ้นตีราคาตัวเลือกโทรในจำนวนมากกว่าฟิวเจอร์สยาวหรือสายยาวถ้าอัตราส่วนการแพร่กระจายซึ่งเป็น คนที่มีความผันผวนโดยนัยสูงกว่าเนื่องจาก skew ไปข้างหน้าความผันผวนโดยนัยสูงขึ้นหมายความว่าเราสามารถเก็บรวบรวมจำนวนเงินที่มากขึ้นของพรีเมี่ยมตัวเลือกพิเศษ อีกครั้งเอียงนี้ทำงานได้ดีเมื่อคุณซื้อสายเงินที่ไม่แพงและขายจำนวนมากของอัตราการแพร่กระจายของเงินที่ลึกมากขึ้นไปข้างหน้า Skew ทำงานได้ดีเพราะจะช่วยให้คุณได้เปรียบในการกำหนดราคาที่คุณ กำลังซื้อตัวเลือกที่ค่อนข้างถูกและขายคนค่อนข้างแพงจำกับ skewing ไปข้างหน้าความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นเมื่อคุณย้ายขึ้นสูงขึ้นห่วงโซ่ราคานัดหยุดงานรูปที่ 2 มีนาคมข้าวสาลี futures นัยและสถิติผันผวน chart. Created ใช้ OptionVue 5 ตัวเลือก Analysis Software เมื่อมองไปที่ตัวเลือกข้าวสาลีเดือนมีนาคมในรูปที่ 3 เราจะเห็นว่ามีความผันผวนที่เด่นชัดโดยมีความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นจาก 246 ถึง 36 ขณะที่การประท้วงสูงขึ้นจาก 310 เป็น 480 ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการเรียก ตีราคาของ 460 ที่เราจะขายได้ส่อให้เห็นความผันผวนของ 34 6 ซึ่งเป็นอย่างมากสูงกว่าความผันผวนโดยนัยต่ำประท้วงราคานัดหยุดงาน 460 ยังมีความผันผวนโดยนัยสูงกว่าความผันผวนเฉลี่ยสำหรับทุก การนัดหยุดงานซึ่งตามที่เราระบุข้างต้นคือ 31 6. รูปที่ 3 มีนาคมห่วงโซ่อุปทานข้าวสาลีในอนาคตและความสามารถในการคิดโดยนัยข้อมูลที่ได้มาโดยใช้ OptionVue 5 ซอฟต์แวร์การวิเคราะห์ตัวเลือกการหาตลาดเพื่อใช้กลยุทธ์การเขียนอัตราส่วนต้องใช้ขั้นตอนการคัดกรอง 2 ขั้นตอนสำหรับตลาดที่มี ความผันผวนโดยนัยต่ำกว่าร้อยละ 90 ดีที่สุดและ 2 ตรวจสอบราคาตีแต่ละฉบับบ่งบอกถึงความผันผวนเพื่อระบุว่ามี skew ไปข้างหน้าการสร้างอัตราส่วนการผลิตข้าวสาลีมีนาคมของเราเขียนเนื่องจากเรามีความผันผวนโดยนัยโดยรวมสูงและมีความผันผวนตามมาโดยนัย สร้างดัชนีเขียนโดยใช้ฟิวเจอร์สข้าวสาลีมีนาคมและตัวเลือกฟิวเจอร์สด้วยราคาฟิวเจอร์สข้าวสาลีเดือนมีนาคมที่ 369 เราสามารถทำสัญญาระยะยาวได้ 1 สัญญาในอนาคตและขายได้ 5 มีนาคม 460 ซึ่งมีการซื้อขายที่ 6 เซนต์ 300 หยวนหรือ 1,800 ในเบี้ยประกันภัยที่จัดเก็บตอนนี้ให้ s ดูรายละเอียดการสูญเสียกำไรสำหรับการค้านี้เพื่อกำหนดจุดที่เราจะมี breakeven ลองดูที่รูปที่ 4 ควรฟิวเจอร์สชุมนุมขณะที่เราอยู่ในการค้านี้, จุดคุ้มทุนที่เกิดขึ้นจากการควบรวมกิจการจะอยู่ที่ 490 5 ซึ่งพล็อตผลกำไรที่แข็งค่าขึ้นซึ่งเห็นได้จากราคาฟิวเจอร์สที่ต่ำกว่าเส้นแนวนอนที่ทำให้เส้นผ่าศูนย์กลางเบาบางทำให้เรามีช่องทางเดินหายใจมากขึ้นเราควรจะมีการฝ่าวงล้อมที่สูงขึ้นโดยการมองย้อนกลับไปที่รูปที่ 2 เราจะเห็นได้ว่า ฟิวเจอร์สข้าวสาลีเดือน มี.ค. แผนภูมิแถบสีเทาสามารถมองเห็นได้หลังพล็อตความผันผวนซึ่งแสดงให้เห็นถึงกันยายน 9 กันยายน 2545 ที่ 440 สำหรับการจัดเตรียมบัฟเฟอร์บางจุดให้จุดคุ้มทุนเหนือจุดสูงสุดที่สำคัญโดยใช้สัญญาฟิวเจอร์ส ตัวอย่างเช่นเรามีจุดคุ้มทุนที่ 50 5 จุดเหนือ 440 จุดสูงสุดที่สำคัญที่สุดการฝ่าวงล้อมที่สำคัญในปริมาณมากควรเป็นสัญญาณในการปรับตัวหรือแม้กระทั่งการปิดการค้าโดยสิ้นเชิงโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเราขยับตัวเร็วเกินไป ในขณะเดียวกัน Breakeven ก็อยู่ที่ 338 5 ซึ่งจะเห็นพล็อตผลขาดทุนที่เป็นของแข็งต่ำกว่าราคาฟิวเจอร์สที่ต่ำกว่าเส้นแนวนอนที่ Breakeven Break ซึ่งจุดที่สายสั้น ๆ ใน การหยุดการค้าที่ครอบคลุมความสูญเสียในสัญญาฟิวเจอร์สระยะยาวเราควรเดินหน้าต่อไปต่ำกว่าหรือยังสามารถซื้อสายโทรศัพท์ของเราและเขียนหุ้นเพิ่มเติมซึ่งลดลงสำหรับพรีเมี่ยมที่เพิ่มขึ้นซึ่งช่วยในการลดจุดคุ้มทุนลงและเราสามารถซื้อระยะสั้นได้ ใส่เพื่อป้องกันรูปที่ 4 - สร้างขึ้นโดยใช้ OptionVue 5 Options Analysis Software ตัวอย่างนี้ไม่รวมค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียมซึ่งอาจแตกต่างกันไปจากโบรกเกอร์เป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ท้ายที่สุดการซื้อขายนี้ขึ้นอยู่กับราคาที่ซื้อเมื่อ 14 ต. ค. 2545 หมดอายุในวันที่ 22 ก. พ. แสดงให้เห็นในรูปที่ 4 กำไรสูงสุดจะอยู่ที่ราคาการประท้วงที่ 460 โดยที่แผนกำไรขาดทุนลดลงหากตลาดต้องลดลงเมื่อหมดอายุลงทุกเปอร์เซ็นต์จะต่ำกว่าจุดคุ้มทุนของคุณ ของ 430 จะทำให้สูญเสีย 50 เริ่มต้นขอบสำหรับการค้านี้จะเป็นประมาณ 600 แต่สามารถเปลี่ยนแปลงกับการเคลื่อนไหวของฟิวเจอร์สพื้นฐานเนื่องจากเราขายความผันผวนโดยนัยสูงโดยมีการเขียนอัตราส่วนและ ดังนั้นสั้นเทพยดาและยาว theta เราสามารถมีกำไรแม้ว่า futures ต้นแบบอยู่นิ่งซึ่งในความเป็นจริงมักเป็นสถานการณ์ที่ดีที่สุดสำหรับอัตราส่วนการโทรเขียน แต่รั้นปานกลางย้ายโดยทั่วไปจะให้คุณ กำไรที่ดีที่สุดกับฟิวเจอร์สพื้นฐานที่ยังคงอยู่นิ่งและการพลิกกลับของความผันผวนโดยนัยเพื่อเฉลี่ยประวัติศาสตร์และการสลายตัวของค่าเวลาเรามีศักยภาพที่จะทำกำไรแม้กระทั่งก่อนถึงวันที่หมดอายุจึงเป็นไปได้ที่จะปิดการค้าในช่วงต้นและจะใช้ บางส่วนของกำไรซึ่งสามารถเพิ่มทุนสำหรับการค้าอื่น ๆ Bottom Line บทความนี้แสดงถึงความต้องการขั้นพื้นฐานที่ตลาดจะต้องปฏิบัติตามเพื่อให้คุณมีศักยภาพในการทำกำไรหากคุณใช้กลยุทธ์การเขียนอัตราส่วนเงื่อนไขที่ดีที่สุดมีความผันผวนโดยนัยสูงมาก ราคาถัวเฉลี่ยทางประวัติศาสตร์และตัวเลือกที่มีความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเราขายตัวเลือกการประท้วงที่สูงขึ้นในจำนวนที่สูงกว่าสัญญาฟิวเจอร์สที่เราซื้อมา อัตราส่วนเงินเฟ้อ 5 x 1 สร้างเครดิตพรีเมี่ยมที่เรียกเก็บซึ่งเราจะยังคงเป็นกำไรหากสัญญาฟิวเจอร์สอยู่ภายใต้จุดคุ้มทุนของเราฟิวเจอร์สที่เป็นพื้นฐานควรมีความเป็นกลางต่อการปรับตัวเชิงรุก แต่การปรับตัวมากเกินไปอาจต้องปรับหรือปิดการค้า ลดอัตราการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากเงินให้ยืมเงินที่คงอยู่ใน Federal Reserve ไปยังสถาบันรับฝากเงินแห่งอื่น 1 มาตรการทางสถิติในการกระจายผลตอบแทนสำหรับการรักษาความปลอดภัยหรือดัชนีตลาดหนึ่ง ๆ ความผันผวนสามารถวัดได้การกระทำของสหรัฐฯ สภาคองเกรสผ่านในปี 1933 เป็นพระราชบัญญัติการธนาคารซึ่งห้ามธนาคารพาณิชยจากการเขารวมลงทุนดวยการจายเงินเดือนของ Nonfarm หมายถึงงานใดนอกกลุมครัวเรือนผูประกอบการภาคเอกชนและภาครัฐที่ไมแสวงหาผลกำไร US Bureau of Labor. rupee INR สกุลเงินของประเทศอินเดีย Rupee ถูกสร้างขึ้นจาก 1. การเสนอราคาครั้งแรกในสินทรัพย์ของ บริษัท ที่เป็นบุคคลล้มละลาย rested ผู้ซื้อได้รับการแต่งตั้งโดย บริษัท ล้มละลายจากสระว่ายน้ำของการประมูลความผันผวนของกลยุทธ์และความผันผวนเมื่อเลือกตำแหน่งถูกสร้างขึ้นทั้งการซื้อสุทธิหรือขายความผันผวนของมิติมักจะมองข้ามโดย traders ที่ไม่มีประสบการณ์ส่วนใหญ่เนื่องจากการขาดความเข้าใจสำหรับ traders เพื่อรับมือกับความสัมพันธ์ของความผันผวนกับกลยุทธ์ทางเลือกมากที่สุดอันดับแรกจำเป็นต้องอธิบายแนวความคิดที่เรียกว่า Vega เช่นเดียวกับ Delta ซึ่งเป็นตัววัดความไวของตัวเลือกในการเปลี่ยนแปลงราคาอ้างอิง Vega คือการวัดความเสี่ยงของความไว ของราคาตัวเลือกเพื่อการเปลี่ยนแปลงในความผันผวนเนื่องจากทั้งสองสามารถทำงานในเวลาเดียวกันทั้งสองสามารถมีผลกระทบรวมที่ทำงาน counter กับแต่ละหรือในคอนเสิร์ตดังนั้นเพื่อให้เข้าใจสิ่งที่คุณอาจจะได้รับในเมื่อมีการสร้างตำแหน่งตัวเลือก, ทั้งการประเมิน Delta และ Vega จำเป็นต้องใช้ที่นี่ Vega มีการสำรวจโดยสมมติฐานที่สำคัญ ceteris paribus สิ่งอื่น ๆ ที่เหลืออยู่ตลอดเวลาสำหรับ s implied. Vega และ Greeks Vega เช่นเดียวกับคนอื่น ๆ ชาวกรีกเดลต้า Theta Rho Gamma บอกเราเกี่ยวกับความเสี่ยงจากมุมมองของความผันผวน Traders อ้างถึงตำแหน่งตัวเลือกเป็นความผันผวนยาวหรือความผันผวนสั้น ๆ แน่นอนมันเป็นไปได้ที่จะแบนความผันผวนเป็น ดีคำที่ยาวและสั้นที่นี่อ้างถึงรูปแบบความสัมพันธ์เดียวกันเมื่อพูดถึงการเป็นหุ้นยาวหรือสั้นหรือตัวเลือกนั่นคือถ้าความผันผวนเพิ่มขึ้นและคุณมีความผันผวนสั้นคุณจะประสบความสูญเสีย ceteris paribus และถ้าความผันผวนตกคุณ จะมีกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นทันทีนอกจากนี้หากคุณมีความผันผวนเป็นเวลานานเมื่อความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นคุณจะได้รับผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นในขณะที่หากตกต่ำขาดทุนจะเป็นผลอีกครั้ง ceteris paribus สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัจจัยเหล่านี้โปรดดูที่การทำความรู้จักกับชาวกรีก ความผันผวนของการทำงานผ่านทุกกลยุทธ์ความผันผวนและความผันผวนทางประวัติศาสตร์สามารถหมุนได้อย่างมีนัยสำคัญและรวดเร็วและสามารถย้ายไปด้านบนหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหรือระดับปกติ, และหลังจากนั้นก็กลับไปหาค่าเฉลี่ยลองหาตัวอย่างเพื่อให้คอนกรีตเป็นรูปธรรมมากยิ่งขึ้นเริ่มต้นด้วยการซื้อสายและทำให้มิติของ Vega สามารถส่องสว่างได้รูปที่ 9 และ 10 ให้คำสรุปของเครื่องหมาย Vega สำหรับความผันผวนสั้น ๆ และเป็นบวกเป็นเวลานาน ความผันผวนของตำแหน่งทางเลือกทั้งหมดและกลยุทธ์ที่ซับซ้อนจำนวนมากรูปที่ 9 อันดับตำแหน่ง Outright สัญญาณ Vega และผลกำไรและขาดทุน ceteris paribus. The สายยาวและวางยาวมีบวก Vega มีความผันผวนยาวและสายสั้นและตำแหน่งสั้นใส่มีเชิงลบ Vega มีความผันผวนในระยะสั้นเพื่อให้เข้าใจว่าเหตุใดจึงเป็นเช่นนี้โปรดระลึกถึงความผันผวนที่เป็นปัจจัยนำเข้าสู่รูปแบบการกำหนดราคา - ความผันผวนของราคาจะยิ่งสูงขึ้นเพราะราคาของหุ้นมีโอกาสเพิ่มขึ้นในชีวิตของตัวเลือกเพิ่มขึ้น ความน่าจะเป็นของความสำเร็จสำหรับผู้ซื้อนี้ส่งผลให้ราคาตัวเลือกที่ได้รับในมูลค่าที่จะนำเสนอความเสี่ยงใหม่รางวัลคิดของผู้ขายของตัวเลือกที่เขาหรือ เธอต้องการเรียกเก็บเงินเพิ่มขึ้นหากผู้ขายมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นตามการเพิ่มขึ้นของความผันผวนของโอกาสในการย้ายราคาที่สูงขึ้นในอนาคตดังนั้นหากความผันผวนลดลงราคาควรจะต่ำกว่าเมื่อคุณเป็นเจ้าของสายหรือความหมายใส่ที่คุณซื้อตัวเลือกและ ความผันผวนลดลงราคาของตัวเลือกจะลดลงนี้ไม่ได้เป็นประโยชน์และเห็นได้ชัดในรูปที่ 9 ผลในการสูญเสียการโทรนานและทำให้ในทางกลับกันการเรียกสั้น ๆ และผู้ค้าวางสั้นจะได้รับผลกำไรจากการลดลง ในความผันผวนความผันผวนจะมีผลกระทบทันทีและขนาดของราคาลดลงหรือกำไรจะขึ้นอยู่กับขนาดของ Vega จนถึงขณะนี้เราได้พูดเฉพาะของเครื่องหมายเชิงลบหรือบวก แต่ขนาดของ Vega จะกำหนดปริมาณของกำไรและ การสูญเสียกำหนดขนาดของ Vega ในการโทรสั้นและยาวหรือ put. The คำตอบง่ายคือขนาดของพรีเมี่ยมในตัวเลือกที่สูงกว่าราคาที่มีขนาดใหญ่ Vega ซึ่งหมายความว่าที่คุณไปไกลออกในเวลาจินตนาการตัวเลือก LEAPS s ค่า Vega จะมีขนาดใหญ่มากและก่อให้เกิดความเสี่ยงที่สำคัญหรือความผันผวนของเงินรางวัลควรเปลี่ยนไปตัวอย่างเช่นหากคุณซื้อตัวเลือกการโทรแบบ LEAPS ในหุ้นที่มีการสร้างส่วนแบ่งตลาดและการฟื้นตัวของราคาที่ต้องการจะเกิดขึ้นระดับความผันผวน โดยปกติจะลดลงอย่างเห็นได้ชัดรูปที่ 11 สำหรับความสัมพันธ์กับดัชนีหุ้น SP 500 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงหุ้นเดิมเช่นเดียวกันสำหรับหุ้นขนาดใหญ่จำนวนมากและด้วยตัวเลือกพรีเมี่ยมรูปที่ 10 ตำแหน่งตัวเลือกที่ซับซ้อนสัญญาณ Vega และผลกำไรและขาดทุน ceteris paribus รูปที่ 11 แสดงแถบราคารายสัปดาห์สำหรับ SP 500 พร้อมกับระดับความสับสนและความผันผวนทางประวัติศาสตร์ที่นี่เป็นไปได้ที่จะเห็นว่าราคาและความผันผวนที่เกี่ยวข้องกับแต่ละอื่น ๆ ทั่วไปของหุ้นขนาดใหญ่หมวกที่เลียนแบบตลาดเมื่อราคาลดลงความผันผวนเพิ่มขึ้นและในทางกลับกันนี้ ความสัมพันธเปนสิ่งสําคัญที่จะรวมเขาไปในการวิเคราะหยุทธศาสตรโดยใหความสัมพันธที่กลาวไวในรูปที่ 9 และรูปที่ 10 เชนที่ดานลางของการขายที่คุณไม tablishing ยาวรัดคอ backspread หรืออื่น ๆ ในเชิงบวกการค้า Vega เพราะการฟื้นตัวของตลาดจะก่อให้เกิดปัญหาที่เกิดจากความผันผวนยุบสร้างโดย OptionsVue 5 ตัวเลือกการวิเคราะห์ Software. Figure 11 SP 500 ราคารายสัปดาห์และผันผวนแผนภูมิแถบสีเหลืองเน้นพื้นที่ของราคาที่ลดลงและเพิ่มขึ้น โดยนัยและประวัติศาสตร์แถบสีฟ้าเน้นพื้นที่ของราคาที่เพิ่มขึ้นและความผันผวนโดยนัยลดลงข้อสรุปส่วนนี้แสดงพารามิเตอร์ที่สำคัญของความผันผวนของความเสี่ยงในกลยุทธ์ตัวเลือกที่เป็นที่นิยมและอธิบายว่าทำไมการใช้กลยุทธ์ที่เหมาะสมในแง่ของเวก้าเป็นสิ่งสำคัญสำหรับหุ้นขนาดใหญ่จำนวนมากในขณะที่มี เป็นข้อยกเว้นเกี่ยวกับความผันผวนของราคาและความสัมพันธ์ที่เห็นได้ชัดในดัชนีหุ้นเช่น SP 500 และหุ้นจำนวนมากที่ประกอบด้วยดัชนีนี้เป็นรากฐานที่มั่นคงในการเริ่มต้นค้นหาความสัมพันธ์ประเภทอื่น ๆ หัวข้อที่เราจะกลับมาในภายหลัง ส่วน